聚焦企业需求 畅通商业银行服务之路
司春晓 中国工商银行总行结算与现金管理部副总经理、交易银行中心总经理
朱家栋 汇丰中国环球资金管理部总经理
卢斌德（dirk lubig） 德意志银行集团环球金融交易业务部中国区总经理及企业现金管理业务大中华区主管
刘永盛 中化国际（控股）股份有限公司财务管理部资本与资金总监
一方面企业对全球资金管理的诉求日益提升，另一方面便利企业贸易投资的新政不断推出。在这样的大背景下，中外资银行都在紧跟客户发展需要，不断优化财资管理的产品与服务。本期对话相关企业代表及部分中外资银行专业人士，聚焦当前及未来一段时间中企的财资管理，探寻商业银行在服务企业全球资金管理方面的实践经验与未来业务发展之道。
《中国外汇》：2019年4月，外汇局出台了《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》（汇发〔2019〕7号，下称“7号文”），同年10月，又颁布了《关于进一步促进跨境贸易投资便利化的通知》（汇发〔2019〕28号，下称“28号文”）。这些政策的出台对中企开展全球资金管理工作带来了哪些改变？为中资行/外资行资管业务的发展提供了哪些契机？
朱家栋：无论是7号文还是28号文，均为中资跨国企业的全球资金管理提供了更便捷的流程，促其实现更高效的资金管理。如7号文统一将境内参与企业的所有者权益作为其集中对外放款额度和集中外债额度的标准，中企可以更有效地使用外债额度。如28号文允许承包工程企业境外资金集中管理，使企业可将境外不同工程项目的资金集中起来，调配使用。新政也赋予了银行业务拓展以更多的灵活性和自主权，银行可在风险可控的前提下进行业务创新。
卢斌德：“走出去”的中企往往需要考虑在海外设立公司、了解当地跨境资金政策、向海外公司注入流动资金、帮助海外公司顺利运营等问题，7号文的推出为中企跨境资金管理提供了很好的基础。如新规允许海外成员公司以nra账户的方式参与跨境资金池，给企业的跨境资金管理提供了极大便利，方便了资金跨境及时调拨。
司春晓：新政的出台及时回应了市场需求，不仅便利了企业开展全球资金集中管理和贸易投资，也为中资银行发展全球现金管理业务创造了有利条件。首先，借助新政，银行可提供更为便利的服务。如7号文规定，国内主账户中，资本项下的资金可以按照展业原则直接支付或结汇。这不仅减少了企业报备材料，也简化了银行端的部分操作、提高了服务效率。其次，有利于中资行不断优化和创新服务。如新政中的调整优化账户结构和功能、鼓励使用电子化手段进行信息报送等，都为银行升级优化现有服务、拓展服务范围，提供了动力和空间；同时，通过不断优化的贸易投资条件和开放的市场环境还可吸引更多外资企业来华，也为中资行拓展新业务提供了契机。第三，为中资银行探索本外币一体化管理提供了探索空间。在人民币跨境业务快速发展的背景下，本外币一体化服务将是未来中资银行全球现金管理服务的一大特点。
《中国外汇》：当前，“走出去”的企业在全球资金管理方面不断进阶，这其中呈现出哪些特质？中资/外资行可提供哪些支持？
刘永盛：中化国际下设多个业务板块，随着业务的持续推进，公司核心业务多业态、多地域、多层级的特点越来越突出。鉴此，公司建立了较为完备的资金管理体系，在新加坡设立了海外资金管理平台，通过跨境双向人民币资金池打通了境内外资金通道，并建立起了良好的账户管理体系。过去一年，工作重点主要围绕以下三个方面：一是公司以国际视野积极探索新的融资方式，不断降低融资成本；二是不断优化公司的资本结构，将资产负债率控制在合理区间，在稳杠杆的基础上确保资本结构具有竞争性；三是公司部分业务分布在新兴市场，个别货币汇率波动较大，企业面临的汇率风险与日俱增，坚持做好汇率风险管理是我们资金管理工作的重点。
朱家栋：近年来，中企海外业务发展迅猛，企业在资金管理方面有共同的需求：一是更加重视合规建设，特别在海外不同国家和地区的本地遵从；二是更加重视提升账户资金的透明度；三是更加重视风险管控；四是更加重视全球资金的有效利用。为了在全球范围有效地管理资金、降低风险，中企已将集中管理全球资金提上日程。企业一般会对全球账户进行梳理和归集，并依托银行电子化平台实现全球账户的可视化管理。下一步，企业会对全球资金管理有进一步的集中管理要求，包括建立区域性财资中心，集中集团的区域流动性管理和收付款管理。在这些方面，外资行可借助自身全球网络和系统产品的优势，为中企提供全方位的服务，在深刻理解各国、各地区政策法规的前提下，系统制定并实施资金管理方案；同时，结合资金管理方案，外资行还可为中企提供信贷、贸易融资、外汇交易等一体化服务。
卢斌德：企业的海外扩张战略和海外组织架构的顶层设计会深刻影响到其资金管理模式的演变。目前，中企普遍存在将资金管理模式由分散转向集中的意愿和需求。这一转变较为复杂，尤其是在“一带一路”项目中，发展中国家占比高，基础设施普遍薄弱，资本市场也尚不完善，均加大了企业推行资金集中管理的难度。当然，也有较晚进入国际市场的企业在海外布局早期，就携手合作银行为其搭建区域财资中心或跨境资金池等资金集中模式，形成了后发优势。当前，中欧经贸关系不断加强，多个欧洲国家积极响应“一带一路”第三方市场合作倡议，中企需注意欧洲资金管理外部环境的快速变化。此外，金融科技的快速发展，实时支付、api、rpa等技术会给资金管理的时效性和灵活性带来积极影响。布局海外的企业可向合作银行了解当地资金管理方案的演变以及新技术的运用，以提高资金管理效率。
司春晓：目前，中企对海外资金管理的专业性、合规性都有了更高要求，企业在“一带一路”沿线也面临账户管理、收支管控、资金集中、风险控制、财务管理效益提升等多方面的考验。对此，中资行可制定专项艾牛棋牌的解决方案。一是账户联通，结合企业全球布局与财务管理规划，构建科学合理的账户体系，实现全球账户“零遗漏”管理和账户信息的及时掌握；二是管理畅通，协助企业开展应收应付管理和收支两条线管理，有效预测资金流、合理规划资金收付，减少冗余资金、缩短应收款在途时间，提高资金运作效率；三是资金流通，通过搭建资金池，协助企业实施集团内部资金的流动性管理，实现资金集中、集团共享等多个功能；四是信息互通，为跨国企业提供所在国法规、税制、金融监管等信息支持，支持其在当地的发展；五是风险管理和投融资管理，针对企业多币种、跨市场可能诱发的汇率波动风险，提供基于“一带一路”及其他新兴市场国家货币的外汇买卖和套期保值服务，帮助企业防范汇率风险。
《中国外汇》：今后一段时间，企业全球现金管理应从哪些方面着力？银行可在哪些方面帮助企业加强其全球现金管理能力建设？
刘永盛：首先，人民币汇率双边波动特征会越来越明显，加之部分海外资本管制国家币种汇率的波动大，持续完善汇率风险管理，进一步健全风险管理机制，依然是今后工作的重点。其次，继续加强境外融资能力建设，探索开辟新的融资渠道。我们一直留意境外金融机构的融资产品，研究其是否适合公司的发展节奏、发展需要，并进行产品储备。此外，公司还积极关注新技术的发展与应用。我们正在搭建资金管理系统。该系统从整体信息化角度进行设计，以实现信息数据的高效整合。目前，主要面向国内企业；未来，会将海外现金管理纳入进来，正在进行多种技术路线方案的探讨。公司也在考虑将区块链技术加入到与银行现有的信息往来以及跨境供应链融资业务中。
朱家栋：配合中企海外业务的不断拓展，企业全球现金管理业务进一步集中是大势所趋。对企业而言，无论其处在哪个发展阶段，都应该在内部管理模式、制度建设、风险控制意识等方面着力；同时学习先进企业的管理经验，制定出符合自身业务和管理模式的现金管理方案。具体而言，要加强专业素质建设、财资人员培训、外派人员的本地化建设等等；财资团队要总分结合、境内外联动。海外财资的集中共享，初期以安全可控为目标，实现可视化建设；随着业务的发展，可考虑支付工厂、代收代付、共享中心的不同模式和架构，在可实现的范围内实现区域性/全球现金池。当然，选择合适的有着专业产品、服务和广泛国际网络的国际银行，双方在深入理解的基础上沟通合作，也是成功的前提条件。
卢斌德：国际环境中的政治风险、经济运行风险、汇率风险和利率风险，无疑会给开展国际业务的中企带来挑战。2020年年初，地缘政治的不稳定性、世界经济和贸易增速同步趋缓，汇率市场的波动加剧以及更多国家或加入负利率阵营等，都是触手可及的外部风险因素。以主营对外承包业务的企业为例，任何降低融资成本、控制汇率风险敞口、确保应收账款及时入账、降低资金管理的外部系统性风险等，就显得格外重要。对于在新兴市场开展业务的中资企业而言，面对当地更严格的外汇管制、小币种支付等情况，应尽早与有经验的金融机构接洽，借助银行现金流预测、应收账款、汇率避险等产品，优化企业现金流管理，控制财务成本。
司春晓：在我看来，中企开展全球现金管理将向着综合化、智能化、流程化、集约化的方向发展。为更好地满足企业未来的发展需求，中资行应当在以下几个方面加快全球现金管理服务能力建设：一是加快实现向交易银行的转型发展。围绕企业的交易行为，将现金管理、支付结算、供应链、风险管理等服务加以整合，优化服务流程，服务于企业的经营行为，为企业创造财资管理价值。二是运用新科技打造智慧的全球现金管理系统。“智慧”的全球现金管理系统，将通过更为开放和智能的平台系统，改变传统的“产品对需求”的服务模式，把金融价值链向企业价值链延伸，构建银企融合共生的合作体系。三是实现银行服务与企业流程管理的无缝贴合。要将银行的各项服务优势渗透和嵌入到企业的各项经营活动中去，加强与企业的信息互动、流程互动和经营行为互动，为包括财务部门在内的企业相关部门提供高质量的金融服务，真正为企业成长赋能。
《中国外汇》：对合作银行有什么相关建议？中外资行如何优势互补，合力助推中企财资管理水平的提升？
刘永盛：在公司发展过程中，中外资银行都给予了公司大力支持。中化国际长期以来一直秉承着“诚信共济、合作共赢”的合作理念，希望与中外资银行共同成长，一同分享成功的硕果。在后续银企合作方面，希望合作银行能够深入了解公司的发展现状，与公司分享行业、市场及金融产品等信息，成为公司战略发展过程中重要的艾牛棋牌的合作伙伴。具体到合作方向上，个人认为，中资行对国内市场环境更为敏感，也更了解企业的实际情况；外资行的国际化视野较高，能够给企业带来全球的利/汇率市场信息、行业信息、潜在的境外产业并购机会及创新金融产品。无论是“走出去”还是在国内投资并购，公司都亟需中外资银行在各自擅长领域的鼎力支持。
朱家栋：发挥各自所长，加深战略合作。外资银行在“一带一路”沿线多个市场已经建立了成熟的业务网络，中资银行则更加了解中企的需求。双方联动境内外金融资源，可在有效拓展相关业务往来的同时，助力共建“一带一路”走深走实。可以预见，开放包容的资金融通合作之路，将在世界版图上不断延展。
卢斌德：外资行可与中企现有的银行艾牛棋牌的合作伙伴形成优势互补，发挥在外汇交易、贸易融资、国际清算及风险管理等方面所具有的较为成熟的业务能力，并利用当地以及母行的国际网络优势，为中企提供全面、专业的资金管理方案和金融服务。事实证明，中外资行合作为中企海外业务拓展，可以实现1 1大于2的协同效应。
司春晓：要实现中资行和外资行合作的不断深化，可尝试在三个层面的协作：一是通过业务优势互补为中企服务。如中资行在海外寻找外资行作为代理行，服务中企的本地化业务需求；发挥中资行人民币清算服务优势，共同为客户提供优质的跨境人民币服务。二是突出各自系统优势，共同为企业服务。例如对接两家银行的系统，方便各自的企业客户获得便捷、高效的跨银行服务。三是上升到战略层面的合作。当两家银行的发展目标高度一致时，可通过互相持股、收并购等方式进行更为紧密的合作，受益的将是双方客户。
